概要：
1.本周发布公告情况：本周共发布回购相关公告139条，覆盖18个行业，主动式回购公告总计74条，占比60%。统计公司的回购比例情况，股份回购占总股本比例在5%以上的有4家；股份回购占总股本比例在3%以上的有14家；股份回购占总股本比例在1%以上的有50家。
2.本周回购市场表现情况：本周回购市场实施最积极的行业为材料Ⅱ行业，并且期间回购金额和回购实施金额均最多，总的回购实施金额与上周相比减少了84.92%。本周的回购板块的部分指数表现中，深证回购指标表现最佳。
3.回购市场存量情况：目前市场中共有4087家公司股东回购受限，其中属资本货物行业与材料Ⅱ行业居多，目前市场中共有1300家公司实施股票回购，预案公告中回购金额共计1570.41亿，其中处于实施状态的有810项回购计划，公告回购金额为1284.96亿，占比81.82%。
1.本周发布公告情况(1)回购公告整体情况统计
本周共发布回购相关公告139条，涉及122家公司，其中报告股东提议进度1条，报告股东大会通过26条，报告董事会预案18条，报告回购实施32条，报告回购完成62条，涉及公司共覆盖18个行业，其中公告数量最多的前五大行业为材料Ⅱ、资本货物、技术硬件与设备、制药生物科技与生命科学和软件与服务。
图1 回购公告分行业进度情况
数据来源：Wind
按回购目的来看，以实施股权激励或员工持股计划为目的的回购公告数量最多，占比36%，其次为股权激励注销为目的的回购公告数量次之，占比29%，另外以市值管理为目的的回购公告数量为33条，占比24%，主动式回购公告总计74条，占比60%。
图2 回购公告分回购目的情况
数据来源：Wind
在本周新发布的回购公告中，涉及公司进行回购的资金来源主要为自有资金或自筹资金，共133条，占比95.68%，另外有6条公告显示资金来源为向第三方融资；公司回购涉及股份类型主要为非股权激励流通股，占比64.03%，另为股权激励限售股，占比35.97%；公司进行的回购方式主要是通过集中竞价交易，占比64.03%，通过定向回购的占比35.97%。
统计公司的回购比例情况，股份回购占总股本比例在5%以上的有4家；股份回购占总股本比例在3%以上的有14家；股份回购占总股本比例在1%以上的有50家。
(2)本周发布股东提议公告
本周仅有1家上市公司发布股份回购股东提议公告，为力芯微，属于半导体与半导体生产设备行业。
表1 发布股东提议公告公司情况
数据来源：Wind
(3)本周股东大会通过公告
本周共有24家上市公司发布股份回购股东大会通过公告；行业分布方面，材料Ⅱ、资本货物、技术硬件与设备和制药生物科技与生命科学行业分别有4家。
表2 发布股东大会通过公告公司情况
数据来源：Wind
(4)本周董事会预案公告
本周上市公司共发布18条董事会预案公告；行业分布方面，材料Ⅱ行业有5家，资本货物和技术硬件与设备行业各有3家。
从预案中的回购目的来看，主动式回购与被动式回购分别为7家和11家，主动式回购中以市值管理为目的的公司有2家，剩下5家为实施股权激励或者员工持股计划的目的；在被动式回购中，有8家为以股权激励注销为目的。
图3 发布回购预案的公司的回购目的情况
数据来源：Wind
从回购具体规模来看，回购金额最大的为矩子科技，回购金额为4亿，占总股本比例分别为6.65%。
(5)本周实施公告
本周上市公司共发布32家股份回购实施公告，行业分布方面，材料Ⅱ行业有7家，资本货物有6家，技术硬件与设备和食品饮料与烟草行业各有4家，等等。从回购进度来看，进度最快的为晨光生物，已回购金额占公告回购总资金的96.06%，已回购数量占总股本的157.26%；其次为浙富控股，已回购金额占公告回购总资金的84.98%，已回购数量占总股本的131.849%。
从预案中的回购目的来看，主动式回购与被动式回购分别为30家和2家，主动式回购中以市值管理为目的的公司有11家，剩下19家为实施股权激励或者员工持股计划的目的。
图4 本周发布回购实施公告的回购目的情况
数据来源：Wind
(6)本周发布回购完成公告
本周上市公司共发布62条股份回购完成公告，行业分布方面，材料Ⅱ有17家，资本货物行业有13家，其次为制药、生物科技与生命科学，为6家。
按回购目的来看，主动式回购完成数量共28家，其中以实施股权激励或员工持股计划为目的的有14家；被动式回购完成数量共34家，其中以股权激励注销为目的的有24家。
图5 本周发布回购完成公告的回购目的情况
数据来源：Wind
(7)小结
本周共发布回购相关公告139条，覆盖18个行业，其中公告数量最多的前五大行业为材料Ⅱ、资本货物、技术硬件与设备、制药生物科技与生命科学和软件与服务。按回购目的来看，以实施股权激励或员工持股计划为目的的回购公告数量最多，占比36%，其次为股权激励注销为目的的回购公告数量次之，占比29%，另外以市值管理为目的的回购公告数量为33条，占比24%，主动式回购公告总计74条，占比60%。
统计公司的回购比例情况，股份回购占总股本比例在5%以上的有4家；股份回购占总股本比例在3%以上的有14家；股份回购占总股本比例在1%以上的有50家。
2.本周回购市场表现情况(1)本周股份回购实施规模
本周共有64家公司发布实施回购计划，共回购股份6.71亿股，本周回购金额为8.17亿元，与上周相比回购实施金额减少了84.92%。分行业来看，材料Ⅱ行业实施回购的公司家数最多，共18家，并且回购金额与回购实施金额都最多，分别为4976.94万股和2.45亿元。
表3 本周回购行业实施情况
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(2)回购指数表现
本周，回购板块主要指数涨跌幅在-3.30%到-1.46%之间，同期沪深300指数涨幅为-2.23%。
本周，深证回购指标表现最佳，涨跌幅为-1.46%；近1月，深证回购指数表现最佳，涨跌幅为-5.50%；近3月，深证回购指数表现最佳，涨跌幅为-8.62%；近6月，深证回购指数表现最佳，涨跌幅为-10.64%，近1年，上证回购指数表现最佳，涨跌幅为-18.14%。
表4 回购板块部分指数与沪深300指数表现情况
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(3)小结
本周回购市场实施最积极的行业为材料Ⅱ行业，并且期间回购金额和回购实施金额均最多，总的回购实施金额与上周相比减少了84.92%。本周的回购板块的部分指数表现中，深证回购指标表现最佳，表现优于沪深300指数。
3.回购市场存量情况(1)上市公司股票回购受限情况
2023年12月15日，证监会修改了股票回购规则。在上市公司上市满半年之后，仅有达成如下三项条件的公司可以进行为维护公司价值及股东权益的股票回购：（一）公司股票收盘价格低于最近一期每股净资产；（二）连续二十个交易日内公司股票收盘价格跌幅累计达到百分之二十；（三）公司股票收盘价格低于最近一年股票最高价格的百分之五十。
在5352家上市公司中，其中有40家公司上市时间不满半年，有143家公司最新收盘价低于最近一期每股净资产家数，95家公司前20各交易日累计跌幅达20%，1118家公司最新收盘价低于今年最高收盘价50%，共有4087家公司无法同时满足为维护公司价值及股东权益的股票回购条件，导致股票回购受限，占全市场的76.36%。
分板块来看，4087家受限公司中，2569家属于主板，302家属于科创板，1060家属于创业板，156家属于北交所。
分万得二级行业来看，4087家受限公司中，受限家数前三名的行业分别为资本货物、材料Ⅱ、技术硬件与设备，共占比48.59%。
表5 股份回购受限公司行业情况
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(2)上市公司实施股份回购情况
目前市场中筛除回购进度为完成、停止实施、失效、股东大会未通过等状态后，数据收集从从2015年1月1日起，市场中目前发起1524份股份回购计划，共有1300家公司实施股票回购，预案公告中回购金额共计1570.41亿。其中处于股东提议的有13项；处于董事会预案的有405项，公告回购金额为205.56亿；处于股东大会通过的有283项回购计划，公告回购金额为74.80亿；处于实施状态的有810项回购计划，公告回购金额为1284.96亿。
图6 回购市场整体情况汇总
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(3)小结
目前市场中共有4087家公司股东回购受限，其中属资本货物行业与材料Ⅱ行业居多，目前市场中共有1300家公司实施股票回购，预案公告中回购金额共计1570.41亿，其中处于实施状态的有810项回购计划，公告回购金额为1284.96亿，占比81.82%。
风险提示：市场风格板块轮动，财报披露期股价波动加剧，市场情绪等因素影响公司回购计划，研究信息仅作参考
