基金圈重磅!首批“新三板基金”明日开售,或成下一基金投资风口?

原创展恒基金网
2020-06-09 阅读量:1089

6月10日(周三)开始,基金圈最重磅的——首批可投新三板的公募基金将开始发售!

此前的5月29日,共有包括华夏、南方、汇添富、富国、万家、招商在内的6家基金公司,各有一只基金产品刚拿到了可投资新三板精选层的批文。

本次除南方创新精选一年定开混合外,首批6只新三板公募基金产品中的5只,将于10日起开始限额发售,且首发的基金均设置了募集上限,合计募集上限为120亿,不排除提前结束募集的可能,若募集规模超出上限,将采取“末日比例确认”的方式进行配售。


 

5只基金分别为华夏成长精选6个月定期开放、汇添富创新成长一年定开混合、富国积极成长一年定开混合、招商成长精选一年定开混合型发起式基金、万家鑫动力月月购一年滚动混合。

 

什么是新三板?

我国的证券市场,一类是交易所市场(也就是我们常说的上交所、深交所),主要包括:主板(大型蓝筹企业)、中小板(中型稳定发展企业)、创业板(科技成长型企业)。还有一类是最近一年最火的科创板,另一类是场外市场,包括新三板(创新创业型中小企业)、区域性股权交易上市(其他中小微企业)。


 


 

首批“新三板基金”有何特别之处?

从投资范围来看,6只基金未来将以15%-20%的仓位用于投资新三板精选层,仅限于精选层股票。

投资新三板的意义,表面看起来是获取“打新”或者未来转板的收益,但本质上还是提前以较低价格布局优质成长公司的机会。

由于精选层公司行业分布更为广泛,公司营收和利润规模相差较大,既有“巨无霸”大体量公司,也有“小而美”细分行业龙头,叠加精选层股票单日30%涨跌幅的连续竞价交易制度,使得股价存在更多涨幅波动的可能。

同时为了控制投资风险,新三板精选层的资金比例均不得超过20%,其中定开混合型封闭期内不能超过20%,开放期不能超过15%,万家滚动型始终不能超过15%。这意味着,剩余80%资金最终仍将投资于A股主板市场。

从收益结构来看,新三板基金的投资收益主要来自三方面:1.较高的打新收益;2.精选层公司交易性机会,以及“转板”机制带来的估值提升,;3.基金经理挖掘成长潜力股的能力。

 

适合哪些投资者购买?

首批获批的新三板基金都是混合型基金,投资风险高于货币型基金、债券型基金,但低于股票型基金。

适合没有资格参与新三板,但也想套利的投资者。

这主要是因为,证监会要求参与新三板精选层股票个人投资者,名下证券账户和资金账户内的资产日均不得低于100万元,且具有2年以上证券、基金、期货投资经历,因此普通投资者可借道基金参与新三板打新。

适合有参与资格,但是自己投资覆盖不了的投资者。

新三板资料少,信息少,券商分析师研报覆盖少,投资者想要研究,很可能心有余而力不足。与其花费时间自己研究还不一定有好的结果,不如直接买基金,借助机构的专业投研水平。

例如,此次发行的华夏成长精选,封闭期仅6个月,采用双基金经理制,基金经理顾鑫峰,现任华夏基金股票投资部高级副总裁,曾任华夏资本(华夏基金全资子公司)新三板管理部行政负责人,对新三板业务有着长期独到、深入的研究。另一位基金经理林晶,现任华夏基金投资研究部执行总经理,同时也是基金华夏创新前沿股票、华夏消费升级灵活配置混合现任基金经理。

该基金定位于全面布局“新三板精选层+科创板+中小板+创业板+主板+港股”龙头成长公司,重点投资TMT、生物医药、新能源产业链、新兴消费、高端装备制造等成长领域,和华夏创新前沿的投资策略较为接近。


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