业绩分化！首尾相差106个百分点？8月基金该怎么投？

原创展恒基金网

2021-08-03 阅读量：1139 基金业绩业绩榜单市场行情

今年以来，A股市场剧烈波动，市场风格分化明显，板块轮动较快。7月以来，市场风格进一步分化，以新能源产业链、半导体为代表的成长、周期风格持续跑赢金融、消费板块。“双减”政策发布后，引发市场恐慌抛售，中概股大幅回调。

市场主流指数年内涨跌不一，据Wind数据显示，截至7月31日，上证指数、深证成指、沪深300、创业板指和科创50年内涨跌幅分别为-2.18%、0.02%、-7.68%、15.98%、14.23%。

在这样的行情背景下，公募基金沉着应对，前7月各类型基金平均收益率均为正，股票型基金和混合型基金的平均收益回报分别为6.37%、7.68%，远远跑赢上证指数、沪深300等，尤其是布局新能源、半导体等板块的基金业绩表现优异。

图1 各类型基金今年以来平均收益

各类型基金今年以来平均收益

图片来源：展恒基金研究中心、Wind

数据时间：2021/01/01-2021/07/31

业绩分化！首尾相差106个百分点

据数据统计显示，今年前7个月主动权益类基金平均收益率达到7.02%，近七成的基金斩获正收益，其中有41只基金今年以来的收益率超过50%（不同份额合并计算，下同），涨幅居前的基金多重仓了新能源、半导体等板块。

具体来看，长城行业轮动、金鹰民族新兴、前海开源新经济A、前海开源公用事业4只基金业绩表现优异，年内收益率超过80%。其中，基金经理刘疆管理的长城行业轮动在7月份高歌猛进，月内涨幅超35%，以83.14%的收益回报暂居主动权益类基金业绩榜的榜首。

然而，几家欢喜几家愁，由于消费板块的大幅回调，汇安基金旗下的汇安消费龙头C年内收益率为-23.24%，在主动权益类基金中排名垫底，7月主动权益类基金业绩榜首尾相差106个百分点。

表1 主动权益类基金年内业绩TOP20

排名	基金代码	基金简称	基金类型	基金经理	年内收益率%
1	002296.OF	长城行业轮动	灵活配置型	刘疆,杨宇	83.14
2	001298.OF	金鹰民族新兴	灵活配置型	韩广哲	82.91
3	000689.OF	前海开源新经济A	灵活配置型	崔宸龙	82.54
4	005669.OF	前海开源公用事业	普通股票型	崔宸龙	81.20
5	001487.OF	宝盈优势产业A	灵活配置型	肖肖,陈金伟	75.61
6	000209.OF	信诚新兴产业	偏股混合型	王睿,孙浩中	72.14
7	005412.OF	金信民长A	灵活配置型	周谧,孙磊	70.62
8	005927.OF	创金合信新能源汽车A	普通股票型	曹春林	64.35
9	005983.OF	上投摩根核心精选	普通股票型	李博,赵隆隆	61.86
10	011146.OF	创金合信气候变化A	普通股票型	曹春林	61.15
11	009644.OF	东方阿尔法优势产业A	偏股混合型	唐雷	60.87
12	007872.OF	金信稳健策略	灵活配置型	孔学兵	60.46
13	001951.OF	金鹰改革红利	灵活配置型	韩广哲	60.36
14	003567.OF	华夏行业景气	偏股混合型	王劲松,钟帅	60.25
15	167001.OF	平安鼎泰	灵活配置型	张俊生	60.00
16	007689.OF	国投瑞银新能源A	偏股混合型	施成	59.51
17	519674.OF	银河创新成长	偏股混合型	郑巍山	59.19
18	006736.OF	国投瑞银先进制造	偏股混合型	施成	58.15
19	001279.OF	中海积极增利	灵活配置型	左剑	57.44
20	001404.OF	招商移动互联网	普通股票型	张林	57.34

数据区间：2021/01/01-2021/07/31

描述：主动权益类基金年内业绩TOP20

指数型基金中半导体、新能源“抢风头”

在震荡的市场行情下，行业分化也非常明显，指数型基金中半导体、新能源、顺周期等板块相关指数型基金领涨，今年前7个月涨跌幅排名前20的基金收益率均超过45%。

具体来看，罗捷和罗英宇共同管理的鹏华国证半导体芯片ETF7月月内涨幅超20%，以54.59%的收益继续位列指数型基金榜的第一。此外，易方达中证新能源ETF、华夏中证新能源ETF及鹏华中证光伏产业ETF等多只产品的收益率均超过50%。

表2 指数型基金年内业绩TOP20

排名	基金代码	基金简称	基金经理	年内收益率%
1	159813.OF	鹏华国证半导体芯片ETF	罗捷,罗英宇	54.59
2	516090.OF	易方达中证新能源ETF	张湛	54.38
3	516850.OF	华夏中证新能源ETF	赵宗庭	53.36
4	159863.OF	鹏华中证光伏产业ETF	闫冬	53.19
5	168203.OF	中融国证钢铁	赵菲	52.37
6	159801.OF	广发国证半导体芯片ETF	罗国庆	51.80
7	159995.OF	华夏国证半导体芯片ETF	赵宗庭	51.36
8	502023.OF	鹏华国证钢铁行业A	罗英宇	50.80
9	165520.OF	中信保诚中证800有色	黄稚	48.65
10	159885.OF	鹏华中证内地低碳经济ETF	闫冬	48.62
11	008189.OF	国泰中证钢铁ETF联接A	谢东旭	48.46
12	008887.OF	华夏国证半导体芯片ETF联接A	赵宗庭	48.32
13	512760.OF	国泰CES半导体芯片ETF	艾小军	48.07
14	159861.OF	国泰中证环保产业50ETF	王玉	47.78
15	515210.OF	国泰中证钢铁ETF	徐成城	47.74
16	512480.OF	国联安中证全指半导体ETF	黄欣,章椹元	47.37
17	011512.OF	天弘中证新能源汽车A	沙川,林心龙	46.48
18	515700.OF	平安中证新能源汽车产业ETF	钱晶	46.29
19	011630.OF	东财中证有色金属指数增强A	姚楠燕,杨路炜	45.71
20	010805.OF	西藏东财中证新能源汽车A	吴逸,姚楠燕	45.47

数据区间：2021/01/01-2021/07/31

描述：指数型基金年内业绩TOP20

债券型基金中可转债表现亮眼

数据显示，厉骞管理的华商丰利增强定开A和华商信用增强A两只基金的业绩在偏债型基金中遥遥领先，其年内收益回报分别为35.24%、31.14%。

从这两只基金在二季度的持仓来看，可转债持仓市值占基金资产净值比例近70%，可转债对净值的增长有着很大的贡献，且排名前20的基金中有多只就是可转债主题。

表3 债券型基金年内业绩TOP20

排名	基金代码	基金简称	基金经理	年内收益率%
1	003092.OF	华商丰利增强定开A	厉骞	35.24
2	001751.OF	华商信用增强A	厉骞	31.14
3	000536.OF	前海开源可转债	曾健飞	21.96
4	000067.OF	民生加银转债优选A	关键	21.29
5	001448.OF	华商双翼	胡中原	20.37
6	310518.OF	申万菱信可转债	范磊	20.35
7	002924.OF	华商瑞鑫定期开放	张永志	20.11
8	005273.OF	华商可转债A	张永志	19.49
9	240018.OF	华宝可转债A	李栋梁	18.66
10	006482.OF	广发可转债A	吴敌	17.87
11	005876.OF	易方达鑫转增利A	杨康	17.49
12	720003.OF	财通收益增强A	林洪钧,杨烨超	16.60
13	210014.OF	金鹰元丰	林龙军	16.32
14	090017.OF	大成可转债增强	李富强	15.92
15	006102.OF	浙商丰利增强	贾腾,周锦程,陈亚芳	15.78
16	000297.OF	鹏华可转债A	王石千	15.56
17	006030.OF	南方昌元可转债A	刘文良	15.35
18	164206.OF	天弘添利C	杜广	14.36
19	519733.OF	交银强化回报AB	唐赟	14.08
20	005128.OF	华夏永康添福	柳万军	13.69

数据区间：2021/01/01-2021/07/31

描述：债券型基金年内业绩TOP20

QDII型基金中原油主题基金业绩回落

QDII型基金中，在6月底霸榜的原油主题基金，7月以来整体业绩有所回落，但目前排名前20的基金中仍有多只为原油主题基金，国泰大宗商品取代华宝标普油气A人民币，位列QDII型基金业绩榜的榜首，年内收益率在50%左右。

表4 QDII型基金年内业绩TOP20

排名	基金代码	基金简称	基金经理	年内收益率%
1	160216.OF	国泰大宗商品	吴向军	49.30
2	161129.OF	易方达原油A人民币	范冰	47.80
3	501018.OF	南方原油A	黄亮,张其思	46.86
4	160723.OF	嘉实原油	蒋一茜,刘志刚	46.46
5	004877.OF	汇添富全球医疗人民币	刘江	45.80
6	165513.OF	信诚全球商品主题	顾凡丁	44.26
7	162719.OF	广发道琼斯美国石油A人民币	刘杰	42.54
8	162411.OF	华宝标普油气A人民币	周晶,杨洋	42.05
9	163208.OF	诺安油气能源	宋青	30.58
10	008763.OF	天弘越南市场A	胡超	30.50
11	161815.OF	银华抗通胀主题	李宜璇	28.86
12	008284.OF	易方达全球医药行业人民币	杨桢霄	26.63
13	160140.OF	南方道琼斯美国精选A	黄亮,张其思	26.08
14	000179.OF	广发美国房地产人民币	刘杰	24.30
15	320017.OF	诺安全球收益不动产	宋青	24.00
16	160416.OF	华安标普全球石油	倪斌	22.28
17	005613.OF	上投摩根富时REITs人民币	张军	21.73
18	006445.OF	华夏全球聚享A人民币	郑鹏	21.02
19	070031.OF	嘉实全球房地产	冯正彦	20.98
20	009108.OF	富国红利精选人民币	汪孟海,王菀宜	19.32

数据区间：2021/01/01-2021/07/31

描述：QDII型基金年内业绩TOP20

8月基金投资展望

当前A股市场机构抱团以宁德时代为代表的新能源板极为显著，二季报显示公募基金117家公司中共计1346只基金持有宁德时代超越1400万元的市值，这种“拥挤程度”仅次于贵州茅台。历史不会简单的重复，但历史总是相似的。过于押重某一板块尤其是高估值板块，长期来看，无疑蕴含着风险。对于权益类基金投资者来说，从风险收益比看，选择均衡配置、经历完成牛熊周期的绩优基金经理管理的基金产品更为妥当。

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