热度高涨!ESG基金成新投资风口

原创展恒基金网
2022-09-16 阅读量:0 ESG 碳中和 社会责任

今年以来,在全球“碳中和”理念深入践行的大背景下,ESG基金投资持续热度高涨。据wind统计显示,截至9月15日,ESG概念基金和纯EGS基金的成立数量比去年同期分别增长53%和30%,目前,全公募市场ESG投资基金总规模已经超过2640亿元;从发展趋势上看,我国ESG投资基金每年以9.5%的复合增速快速增长,且目前ESG基金占公募基金数量的比重仅为3%左右,具有市场规模小、发展速度快的特点,未来发展空间广阔。


什么是EGS基金?

ESG是责任投资中的专有名词,是环境(Environmental)、社会(Social)和公司治理(Governance)三个英文单词首字母的缩写。ESG是衡量上市公司是否具备足够社会责任感的重要标准。ESG基金投向在环境、社会和公司治理方面具有责任感的行业,主要包括电气设备、电子、生物医药、环保、新能源等行业。


随着全球经济高速发展,传统的以“经济利益”为中心的企业发展理念与“碳中和”背景下的可持续发展理念背道而驰,以环境保护、社会责任、和公司治理为核心要义的投资理念得到了国内外投资者的广泛关注。截至2022年8月,全球已有5098家机构投资者签署了联合国责任投资原则,其中包含109家中国投资机构,ESG基金发展也随之进入了快车道。


我国公募ESG基金发展现状


1、数量和规模持续扩张

ESG主题基金分为纯ESG主题基金和泛ESG基金。其中ESG主题基金是指在投资策略中同时包含环境、社会责任和公司治理三个维度的基金产品,泛ESG基金指投资理念中包含环境或社会责任的基金产品。


数据显示,截至9月14日,以基金成立为统计口径,ESG概念基金今年以来成立67只,比去年同期的44只增长53%;其中纯ESG基金今年以来成立17只,比去年同期的13只增长30%。截至9月15日,ESG公募基金存续产品共283只,规模超2640亿元,其中泛ESG公募基金数量占比超过80%,占主导地位;纯ESG基金49只,规模近300亿元,数量和规模均保持快速增长势头。从行业配置看,电子设备、交通运输、能源是国内ESG基金的重仓行业。


2、业绩不及预期,分化明显

在ESG基金数量和规模扩张的同时,业绩表现却不容乐观。数据显示,在49只纯ESG基金中,今年以来回报率为负的达42只,半数以上基金今年以来的亏损在10%以上。在整个公募市场283只ESG投资基金产品中,仅有64只基金今年以来的回报率为正,业绩不及预期,且回报率两极分化的现象较为明显。


表1 部分ESG主题基金今年以来收益情况

数据来源:展恒基金研究中心、wind

数据截至日期:2022年9月15日,基金规模数据截至2022年2季度末

 

表1中展示了部分具有代表性且规模在10亿以上的ESG主题基金今年以来收益率情况。10只基金中有8只的收益率为负,其中兴全绿色投资、景顺长城环保优势、汇添富价值精选A、兴全社会责任的收益率均在-20%以下,前5只基金今年以来收益率均低于沪深300的-17.71%;易方达环保主题、广发价值领先两只基金则取得了正收益,内部分化明显。

 

ESG潜力巨大,前景乐观

从发展趋势上看,ESG基金数量规模持续扩张。随着碳中和等ESG理念继续渗透,投资者对ESG投资的接受度将快速提高,企业将更加关注社会责任和可持续发展,国内ESG投资规模加速扩张是大势所趋。


从政策环境上讲,国内ESG投资政策法规不断完善。2016年,中国人民银行、财政部等七部委联合印发了《关于构建绿色金融体系的指导意见》,鼓励绿色产业投资和一直污染性投资;2018年,中国证监会修订并发布《上市公司治理准则》,确立了ESG信息披露的基本框架;2021年,证监会发布了《修订后上市公司年度报告和半年度报告格式准则》,将与社会责任、环境保护有关的内容统一整合并前移。ESG相关指引不断出台,运行和监管愈加规范,随着ESG投资理念的持续深入,ESG法律法规、政策制度将不断完善。


从评价体系看,当前国内ESG评级体系有进一步完善空间。与国外相比,我国ESG评级体系尚不完善,一方面拳法完善的ESG数据库,覆盖范围有限、更新频率低,另一方面对指标和评价方法介绍不清晰,缺乏说服力。在借鉴国外经验的基础上,我国ESG评价体系将进一步完善,促进ESG基金投资规范化、科学化发展。


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