近日，国投瑞银基金、中庚基金、东方阿尔法基金、德邦基金、东吴基金、恒越基金等多家基金公司陆续披露旗下权益基金2023年二季度报告，揭示基金经理最新调仓动向。 在市场震荡行情下，部分基金经理较为罕见地进行大面积调仓换股，“去新能源化”“追AI”成为基金二季度换仓的典型特点。
其实今年开年至今人工智能指数涨幅达 44.66%，大幅跑赢各类指数。具体而言，申万一级行业指数显示，开年至今，涨幅最大的五个行业中，前四个都与 AI 概念相关，分别为通信（涨幅51.01%）、传媒（36.20%）、计算机（25.42%）、电子（14.72%）。
下半年，AI 还有赚钱效应吗？对于2023 进入下半场，基金经理对于 AI 的投资动作也有变化。那么，投资市场进入下半场，AI 的赚钱效应还能持续吗？
综合近期的二季报和中期策略会观点发现，不少业内人士表示仍然看好与 AI、半导体相关的科技板块结构性行情。东吴基金就表示AI 人工智能有望驱动科技进入新一轮创新和应用周期，未来 3-5 年乃至更长时间 A 股市场或将进入科技股时代。
就连公募基金大佬丘栋荣也透露看好计算机、电子等偏成长行业的部分成长股。“尽管 TMT 行业整体估值较高，但仍有少数具备全球竞争力的公司中长期成长空间较大，AI 对产业的拉动会在更长的周期内得到体现。”
不过市场并非绝对乐观，六月下旬，TMT 板块出现持续回落，AI 下游的半导体也大幅回调。 其实半导体 6 月下旬的回调主要因为算力板块当时出现短暂的大幅回调，半导体板块受此影响有一定调整。但并不影响 AI 基本面向好的整体趋势，在二季报中，德邦基金表示半导体行情尚未演绎完毕，下半年将看好算力、存储、封测、设备材料等领域，同时对消费类芯片保持巨大的关注。
对于 AI 泡沫化的担忧，业内人士认为，目前 AI 还在刚起步阶段，硬件部分的股票上涨，例如显卡、AI 芯片等硬件公司，不存在泡沫问题。与此同时，他也发出警告，“但如果未来 AI 涨势扩张到没有基本面、没有盈利、没有营收的股票时，就需要提高警惕。这就有点像 2020 年疫情后，科技板块大涨，涨到最后很多没有盈利的公司都开始涨，那就会陷入去年的熊市。”
除此，从应用面来看，AI 的发展速度、商业化、伦理隐私等方面都存在一些风险，信澳基金认为，AI 行情尚未结束，后续将波浪式上升。一旦业绩因素出现，该行业板块将相对稳定。
综上所述，其实业内人士都看好AI后市的行情，虽然目前AI已经在一个比较高的点位上，但后续仍有上升空间，所以仍然值得配置。
