【科创板仓位再创新高，公募深度掘金硬科技】数据显示，截至二季度末，主动偏股型公募基金重仓科创板股票的仓位提升并再创新高，由一季度末的9.6%升至11%。其中，金山办公、中芯国际、中微公司等热门标的获得公募基金的追捧。此外，相比一季度末，多只涉及AI产业链的科创板股票在二季度继续获得公募基金增持，沪硅产业、中芯国际、东芯股份、中微公司、华海清科等获得增持均在1000万股以上。相关研报认为，随着科创板的产业趋势更加明朗，机构投资者有望继续向科创板倾斜。并且，由于半导体周期触底叠加创新周期，TMT、科创板将是未来1-2年最有可能形成基本面贝塔的板块。
【看好A股结构性机会，明星私募逆势发行新产品】近日，今年4月阶段性封盘的勤辰资产基金经理崔莹即将重启发行事宜。与此同时，源乐晟资产、静瑞资本等也计划在近期发行新产品。多位业内人士认为，伴随稳增长政策密集出台等积极因素的不断增多，A股市场下行空间有限，结构性机会值得关注，港股的性价比优势也愈发明显。对于看好的具体投资方向，崔莹透露，目前重点关注三大投资主线：一是在国家鼓励自主可控，确保医药、科技、粮食等领域安全背景下，仪器仪表、数控机床、半导体设备、计算机及医药服务等领域存在投资机会；二是与全球供应链重构相关的主线，关注中国企业出口产品结构和区域变化带来的投资机会；三是新一轮科技革命下的优质企业。
【金融地产“爆发”，重仓基金“吃肉”】上周，市场迎来“报复性”反弹，以权重板块引发的估值修复狂潮来临，大金融、房地产板块“狂飙”。近期披露的基金二季报显示，相较于一季度末，金融板块的公募持仓市值略有增加，地产板块持仓市值基本持平，多位百亿级基金经理重仓金融地产股。机构认为，在政策利好刺激下，市场的悲观预期已被迅速弱化，短期配置可兼顾周期与低估值品种。在二季报中，房地产需求大盘不振，但结构上已确定性利好头部的优质房企，未来需求提振惠及的仍是头部企业。房地产行业估值水平极低，优质房企具有高回报潜力。尤其港股地产股相对A股更便宜，对应的分红收益率水平极高，其隐含的预期回报水平也很高。
【一线私募人士认为：A股机会大于风险，赚钱效应有望持续改善】上周（7月24日至28日）A股市场迎来大幅上涨。在此背景下，多家一线私募最新策略观点显示，当前私募机构对于短中期A股市场的研判已明显趋于积极。多家私募机构人士表示，当前市场机会大于风险，权益市场的“赚钱效应”有望持续改善。相关人士强调，从国内经济基本面来看，PMI已经见底，社融增速和PPI即将确认底部，经济触底的信号变得更多；同时，在美联储7月加息后，外围流动性环境有望更加友好。综合考虑到市场估值和机构仓位已然处于较低位置，机构对于后市将保持乐观。
【A股能否持续走强？投资主线是什么？7000字重磅研判！】随着政治局会议给出“提振资本市场信心的”积极信号，助力A股接连大涨！7月25日，沪深股市创年内最大涨幅，北向资金单日净买入规模也创下近19个月新高。7月28日更是沪指、深成指数、创业板指全线上涨超1%，更迎来大金融板块全线爆发，券商股掀涨停潮。风险因素主要包括海外衰退超预期，货币政策的宽松节奏弱于预期等。一是海外经济衰退超预期。疫情以来我国经济增长的一个重要动能在于出口的高增速，主要受益于我国的供应链优势和欧美货币放水下需求的增加，而今年海外衰退趋势下出口将承压。从历史数据来看，出口下行阶段A股盈利修复力度有效，今年若海外衰退超预期，分子端的动力将收到影响。
