【重仓医药买回食品饮料,外资持仓新动向】随着A股公司2023年三季报收官，代表外资动向的QFII布局图谱浮出水面。据统计，截至10月30日收盘，有623家上市公司的三季报前十大流通股东名单中出现QFII身影。在持股市值超过10亿元的板块里，QFII第三季度重点加仓食品饮料、公用事业、医药生物等行业板块，较上一个季度末的增幅均超过20%；轻工制造、基础化工、房地产等行业持仓股数环比增幅均超过10%。作为外资重要的入场通道，北向资金对医药生物、轻工制造和房地产行业公司进行了显著加仓。与此同时，此前备受偏爱的新能源车产业链、光伏产业等板块，QFII和北向资金在三季度均有减持迹象。统计数据显示，生物医药行业获得QFII大幅增持。截至三季度末，QFII持有68家生物医药公司，其中56家为新进或增持，但同时有11家遭到减持，另有22家退出前十大流通股东名单。QFII持有医药行业公司股数合计达5.08亿股，较二季度末增加21.46%，持股总市值高达102.20亿元，是所有行业中唯一一个超过百亿元持股市值的行业。与此同时，北向资金三季度末持有56.88亿股，较二季末持股数量增幅为5.39%，持股市值近2000亿元。数据显示，QFII在三季度新进5家食品饮料公司，另有4家公司获得增持。截至三季度末，QFII持有食品饮料公司的总股数达1.20亿股，较上季度末增加29.53%；QFII持仓市值为25.07亿元，较上季度末市值下降9.76%。
【31省份9月CPI出炉：17地物价降了 黔豫晋“六连降”】日前，国家统计局公布了31省份2023年9月居民消费价格指数(CPI)。9月，17省份CPI同比下降。其中，贵州、河南、山西等3省份物价连续六个月回落。国家统计局数据显示，2023年9月，全国CPI环比上涨0.2%，同比持平，环比、同比涨幅双双回落。31省份9月CPI同比“跌多涨少”。其中10省份同比上涨，17省份同比下降，涨跌省份较上月分别减少5个和增加3个。具体来看，内蒙古、青海、上海、黑龙江、天津、北京、河北、广东、宁夏、甘肃等10省份涨幅高于全国水平，且均处于“0时代”；江苏、安徽、江西、山东涨幅与全国水平持平；吉林、浙江、云南、辽宁、福建、湖南、陕西、山西、河南、广西、海南、新疆、西藏、湖北、四川、重庆、贵州等17省份涨幅低于全国水平，其中，贵州、河南、山西等3省份物价连续六个月回落，贵州则是唯一降幅超1%的省份。另外，从增减幅来看，青海增幅最大，为0.6个百分点；贵州降幅最大，为0.7个百分点。
【上市险企三季报喜忧并存：负债端亮点多，投资端承压重】截至10月30日晚，A股五大上市险企三季报全部披露完毕。整体来看，五大上市险企业务发展方面亮点较为突出，尤其是寿险新业务价值同比增长明显，但投资端承压明显，归属于母公司股东的净利润同比呈下降态势。从负债端的表现来看，上市险企前三季度取得了不错的业绩，尤其是新业务价值增长亮眼。中国人寿前三季度保费收入、新单保费、首年期交保费规模与增速均创最近3年历史同期新高，公司经营发展稳中有进。具体来看，中国人寿保费收入达5787.99亿元，同比增长4.5%；新单保费达1966.56亿元，同比增长14.8%，其中首年期交保费为1059.82亿元，同比增长16.0%。在新单保费快速增长的同时，中国人寿业务结构不断优化。此外，其新业务价值同比增长了14.0%。中国平安前三季度寿险及健康险业务新业务价值335.74亿元，可比口径下同比增长40.9%。同时，平安产险实现保险服务收入2355.38亿元，同比增长6.8%。中国太保前三季度共实现保险服务收入2047.75亿元，同比增长7.4%。中国太保旗下的太保寿险实现规模保费2226.25亿元，同比增长6.2%；新业务价值103.28亿元，同比增长36.8%；保险服务收入639.14亿元，同比下降5.2%。同期，中国太保旗下的太保产险实现原保险保费收入1484.55亿元，同比增长11.8%。中国人保旗下的人保寿险前三季度实现原保险保费收入913亿元，同比增长10.7%。其中，新单期缴保费236亿元，同比增长43.7%。中国人保旗下的人保财险前三季度实现原保费收入4096亿元，同比增长7.5%，市场份额稳中有升。此外，新华保险前三季度实现原保险保费收入1429.11亿元，同比增长3.7%。其中，长期险首年期交保费220.31亿元，同比增长40.2%；续期保费1004.25亿元，同比增长1.5%。
【11月资金面展望：存在一定流动性缺口,年内降准可能性存在】经历过10月最后一个交易日银行间质押式回购利率一度飙升后，11月资金面如何走成为市场关注的焦点。10月31日晚间，接近央行的市场人士分析，从11月1日开始，随着月末因素消退，以及前期财政发债资金转化为财政支出，加之预计央行将会继续根据市场需求充足投放流动性，充分满足市场需求，货币市场利率将回落至央行公开市场操作利率附近。近期央行通过公开市场操作等工具投放了大量流动性，10月31日公开市场逆回购余额高达2.69万亿元，处于历史高位。中信证券首席经济学家明明在研报中指出，经测算11月存在一定流动性缺口。其中，政府债券方面，融资压力较大。参考部分省市公布的地方债发行计划和国债发行规律，结合目前特殊再融资债以及国债增发的情况，预计11月政府债整体净融资约12000亿元。财政收支方面，支出料将发力。参考历史经验，11月通常财政支出会高于收入，考虑到目前经济修复仍存挑战，政府部门也在积极推动“减税降费”，预计财政收支差额的绝对值较往年会将进一步扩大。此外，外汇占款自去年末变化加大，但整体影响仍相对较弱，缴准压力微增对资金面带来一定的扰动。
【公积金成提振楼市发力点,多地“商转公”业务重启】近日，芜湖市住房公积金管理中心发布《芜湖市商业性个人住房贷款转住房公积金贷款实施办法》，自2023年12月1日起，可办理“2016年12月31日(含)之前已发放的商业贷款”“商转公”业务。根据芜湖的规定，申请人申请“商转公”贷款时，公积金账户应处于正常缴存状态，且连续足额缴存住房公积金12个月(含)以上。办理“商转公”贷款涉及的房屋需已取得不动产权证书且权属明晰，且有“先还后贷”和“以贷还贷”两种方式。“2018年10月1日至2023年10月20日期间商业银行发放的住房商业贷款，贷款房屋取得不动产权证书后，可以申请办理住房商业贷款转公积金贷款业务。”10月20日，山西省省级机关住房资金管理中心发布的《关于调整住房公积金贷款政策的通知》中，同样提到“商转公”等住房公积金贷款政策的调整。“商转公”的队伍正在持续扩大中，2023年以来，重庆、黑龙江哈尔滨、江苏徐州、江苏盐城、江西赣州、安徽蚌埠等多地对“商转公”贷款予以支持，政策主要包括恢复“商转公”业务、明确“商转公”办理条件、降低相关门槛等方面。
图1 10月31日各类型基金收益情况
图2 10月31日各指数涨跌情况
图3 2023年各行业涨跌幅排名
