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2021-06-15 阅读量:158 私募证券基金 私募股权基金 私募资产配置基金

一、私募基金概念 

私募基金,是指在我国境内,以非公开方式向合格投资者募集资金设立的投资基金,其投资范围有买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额以及投资合同约定的其他投资标的。

 

私募基金管理人,是指凭借专门的知识与经验,运用所管理基金的资产,根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定,按照科学的投资组合原理进行投资决策,谋求所管理的基金资产不多增值,并使基金持有人获得尽可能多收益的机构。

公私募基金的区别

数据来源:网络

制表时间:2021/6/15

 

如上表所示,从八个方面对公募基金和私募基金进行了区分,公募基金面向普罗大宗公开发售,投资者人数不受限,投资起点低、募集规模较大、投资标的有严格的要求,信息披露严格;而私募基金只面向特定投资者,投资起点较高、投资人数有限,仓位配置灵活,信息披露较为宽松,有一定的保密性。

 

二、私募基金分类 

私募基金可以分为四大类,分别为:私募证券基金、私募股权基金、私募资产配置基金和其他类私募证券基金,如下图所示,是对各类私募基金的定义。

私募基金分类

数据来源:网络

制图时间:2021/6/15

 

今天主要介绍私募股权基金。

私募股权基金(Private Equity)简称PE,是指私募股权投资管理公司通过私募形式向合格投资人募集资金,成立私募股权投资基金投资于非上市公司股权,或者上市公司非公开交易股权的一种权益性投资。

有侠义和广义之分。侠义的是指仅对具有大量和稳定现金流的成熟企业进行的股权投资;广义的是指涵盖首次公开发行(IPO)之前各个阶段的权益投资。

按照法律形式,私募股权基金可以分为公司型、契约型和有限合伙型私募股

权投资基金。

公司型私募股权基金,也就是法人制基金,通过注册成立股份制或者有限责任制公司的方式设立,公司由具有共同投资目标的股东组成,并设有最高权力机关股东大会、执行机关董事会、监督机关监事会。投资者通过购买公司的基金份额,成为该公司的股东,享有参与管理权、决策权、收益分配权以及剩余资产的分配权等。

契约型私募股权基金,是指投资者、管理人、托管人三方作为当事人,通过签订基金契约的形式发行收益凭证,从而设立的一种股权基金。管理人必须在契约文件的规定内对资金加以运用,否则资金托管人有权拒绝对资金的任何调动,没有管理人的专门指令,托管人也无权公用资金。

有限合伙企业,是指由两个到五十个合伙人设立,由至少一个普通合伙人(GP)和有限合伙人(LP)组成,其中普通合伙人对企业债务承担无限连带责任,而有限合伙人只以出资额为限承担有限责任。有限合伙基金不委托管理人进行管理,是直接由普通合伙人进行资产管理和企业运作。


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